L’indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) est un outil technique largement utilisé par les investisseurs pour analyser et anticiper les mouvements de prix sur les marchés financiers. Voyons en détail ce qu’est l’indicateur MACD, comment son calcul fonctionne et quels signaux il peut donner aux investisseurs pour prendre des positions éclairées.
Plan de l'article
Ligne MACD, ligne de signal et histogramme
L’indicateur MACD se compose de deux lignes : la ligne MACD et la ligne de signal. Le calcul de la différence entre ces deux lignes crée un histogramme ou graphique en colonnes. La ligne MACD représente la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (MME) des prix, tandis que la ligne de signal est une MME appliquée à la ligne MACD elle-même.
Un choix important lors du calcul de l’indicateur MACD est la période des moyennes utilisées. Pour la ligne MACD, on utilise généralement deux périodes différentes de MME, par exemple 12 jours pour la MME rapide et 26 jours pour la MME lente. Concernant la ligne de signal, les plateormes de trading reconnues telles que Saxo banque recommandent généralement une période de 9 jours.
Il existe plusieurs façons d’interpréter les signaux donnés par le MACD. De nombreux investisseurs analysent la différence entre la ligne MACD et la ligne de signal en observant l’histogramme correspondant.
Si la ligne MACD croise à la hausse la ligne de signal, alors l’histogramme passe au-dessus de 0. Ce signal est généralement considéré comme une indication d’achat. A contrario, si la ligne MACD croise à la baisse la ligne de signal, alors l’histogramme passe en dessous de 0, ce qui peut être interprété comme un signal de vente.
Les investisseurs observent également comment les variations du MACD se rapportent à zéro sur une base tendancielle ; si le MACD est au-dessus de zéro, les prix sont considérés comme étant dans une tendance haussière ; s’il est en dessous de zéro, cela indique une tendance baissière des prix.
Convergence et divergence : comparaison de la ligne MACD avec les prix
Il est également possible d’obtenir des signaux d’investissement en examinant les changements des sommets et des creux de l’indicateur MACD par rapport à ceux des graphiques des prix. Si les deux montrent des évolutions similaires, on parle de convergence. En revanche, si les tendances des prix sont à la hausse avec des sommets plus élevés tandis que la ligne MACD affiche des sommets moins élevés, cela indique une divergence entre les graphiques des prix et la ligne MACD.
Les investisseurs peuvent combiner les signaux du MACD avec ceux provenant d’autres indicateurs techniques pour renforcer leurs décisions. Par exemple, lorsque plusieurs indicateurs donnent simultanément des signaux d’achat, cela fournit aux investisseurs une plus grande certitude quant à leurs choix de position.
Limitations de l’indicateur MACD
Comme tous les indicateurs techniques, le MACD présente certaines limitations. Lorsque les prix fluctuent rapidement, les signaux d’achat et de vente générés par le MACD peuvent se succéder rapidement, rendant leur interprétation moins aisée. De plus, dans certains cas, un changement rapide du MACD peut indiquer qu’une tendance est allée trop vite et qu’un instrument financier est suracheté ou survendu.
En conclusion, l’indicateur MACD est un outil précieux pour les investisseurs afin d’interpréter les mouvements de prix et prendre des positions éclairées. Cependant, il convient de garder à l’esprit ses limites et d’envisager de combiner cet indicateur avec d’autres méthodes d’analyse pour optimiser les prises de décision en matière d’investissement.